原油危險!長期看多油價的「原油之神」都栽了

  Andrew Hall

  在風高浪急的資本市場上,有些人卻總能做到進退自如,久而久之這些人就被投資者奉為大神,比如股市有巴菲特,而在原油市場也有這樣一位傳奇人物,他就是人稱「原油之神」的安德魯·霍爾(Andrew Hall),然而面對高深莫測的原油市場,這位「原油之神」也栽了跟頭。

據《華爾街日報》、彭博社等媒體消息,因錯誤地判斷了美國石油產量激增造成的影響,傳奇交易員安德魯·霍爾(Andrew Hall) 在當地時間上周四確認稱,將關閉旗下原油對沖基金Astenbeck資管公司。

霍爾之前曾預測石油輸出國組織(OPEC)的措施將有助於平衡石油市場,提高能源價格,他還對此下了重注。

長期看多油價的「原油之神」也栽了

霍爾的職業生涯最早可追溯到上世紀70年代,當時他任職於英國石油(BP),並擔任傳奇交易公司Phibro Energy Inc.的首席執行官。在全球金融危機最嚴重的2009年,霍爾離開花旗集團,在那之前花旗集團曾透露稱,霍爾在一年內就因為交易石油而獲利1億美元,他也因此名聲大噪。

現年66歲的霍爾以長期做多油價而聞名,他的這一策略在大宗商品價格飆升時表現良好,然而在過去3年內油價下跌的背景下則表現不佳。彭博社援引一名不願具名的知情人士消息稱,僅在今年上半年,霍爾的旗艦Astenbeck大宗商品基金Ⅱ就損失了近30%。此外,根據美國證券交易委員會(SEC)的文件,截至去年底,Astenbeck管理資產達14億美元。

霍爾今年來一直在看多油價,他還利用致投資者信件,來表達其對原油供應增加數據所持的懷疑態度,並認為油價的持續反彈只是時間問題。然而就在上個月,霍爾改變了策略,並告訴投資者稱全球原油市場正在「嚴重惡化」,油價可能徘徊在每桶50美元或以下。年初至六月,布倫特原油價格已累計下跌22%,儘管此後有所回升,但仍只有52美元左右。

對於旗下對沖基金的關閉,霍爾拒絕就關閉原因以及具體時間進行置評。《華爾街日報》援引知情人士消息稱,Astenbeck最早和最大的投資者之一的黑石集團(Blackstone Group LP)選擇將其客戶資金從Astenbeck中取出,是霍爾關閉旗下對沖基金的主要原因之一。但另一名知情人士表示,儘管如此,霍爾還將繼續管理Astenbeck資管之外的一些黑石集團的資金。

「我對此感到很震驚,」瑞士盧加諾的Dogma Capital投資組合經理達尼洛·歐諾力諾(Danilo Onorino)在接受彭博社採訪時表示,「這是一個時代的終結。霍爾是有史以來最頂級的石油交易商之一。」

五年內多家自然資源對沖基金關閉

記者注意到,除了Astenbeck資管這樣的公司外,其他的石油類對沖基金也在今年早些時候表示,沙烏地阿拉伯和俄羅斯的減產會導致全球石油價格的上漲。然而,隨著美國頁岩油生產商提高產量,以及利比亞和奈及利亞從供應中斷中恢復過來,這也使得這些對沖基金的押注打了水漂。

前NGP能源資本管理公司首席經濟學家、獨立分析師阿納斯·阿爾哈吉(Anas Alhajji)也表示,Astenbeck資管的關閉表明,「在頁岩革命之後,石油市場的預測發生了翻天覆地的變化。」

「這是一個令人悲傷的消息,」管理近2億美元資產的大宗商品交易顧問——Arctic Blue Capital的首席投資官讓-雅克·杜哈特(Jean-Jacques Duhot)稱,「在過去的幾十年裡,霍爾一直是能源市場上最受尊敬的冒險者之一。」

長久以來,作為主要投行中「大賭徒」的華爾街各大交易員們都創造了以十億美元計的大型對沖基金,但這些交易員在投資中犯下的錯誤也在近年來逐步升級,而Astenbeck資管的關閉,也可謂是華爾街對沖基金界最新的一個典型案例。

除了霍爾外,著名國際投行高盛的前交易員理查德·佩里(Richard Perry)在金融危機期間曾為其客戶豪賭次級抵押貸款而獲利超過10億美元,但在去年也關閉了他的同名對沖基金;今年春天,高盛集團歷史上最年輕的合伙人埃里克·明迪奇(Eric Mindich)關閉了伊頓公園資管(Eton Park Capital Management)。據彭博社報道,2012年至今,至少有10家跟原油類自然資源有關的資管公司被關閉,其中包括克萊夫資本等。

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